股票入門(一)基礎概念:什麼是股票?股票怎麼賺錢?

股票入門

自從開始學習投資理財,接觸存股、股票被動收入概念後,我便從股票入門,成為確確實實的小散戶啦!我整理出從股票小白,變身散戶這段期間學習到的入門知識,分享給你。

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※本文為個人經驗分享,僅供參考,投資前請謹慎評估,切勿參考單一資訊來源

股票是什麼?

用最最簡單的白話說明,就是投資人出錢給公司營運,買設備、租廠房、付員工薪水。公司運用向投資人募集來的資金,營運所賺來的利潤按照投資人出資比例分紅,這個就是「股利」。

為了方便計算出資比例,好分配股利,人類發明了「股票」,把投資人的錢做單位切割。

股票的單位怎麼計算?

我們看到的股價,都是「1股」的價錢,「1張」股票有 1000 股,「1張股票」的價格是「股價」乘以1000,例如大家都知道的長榮航(2618)今天的收盤價是 13.75,代表長榮航目前一股 13.75 元,一張長榮航的股票是 13.75*1000 = 13,750 元。

股價是什麼?

股票的總數有一定數量限制,你可以把股票想成一種拍賣活動,想購買股票的人喊出想買的價格,持有股票的賣家接受的話,即可成交,這個成交價就是股價。

為什麼有的公司股價高,有的股價低?

正因為股票總是有限,越「好」的股票,想買的人越多,價格自然提高;相反的,「不好」的股票沒人想買,賣家就會降價求售。如果你有學過經濟學,股價便是符合供需法則的好例子。

供需法則

什麼是「好」的股票?

指的就是公司未來的獲利能力﹣公司未來很有可能發大財!若很多投資人覺得公司未來獲利能力可能很不錯,想要分一杯羹,趕緊買來囤貨領股利,想買的人多了,價格就會上升。

可能發大財的原因很多,可能產業前景看好,或公司營運團隊「好像」很有能力,抑或是公司做出像是併購、擴廠、增加產能等等能提升未來營收的決策。就連國際情勢、政府政策,都有可能提升投資人的購買意願,進而提高股價。

不過,人為操作也可以提高股價,這個之後會再談。

怎樣衡量公司的獲利能力?

最重要的指標就是每股盈餘 EPS (Earning per share), 意思是每一個股份為公司賺到多少利潤,以我很愛逛的寶雅(5904)為例,2018 EPS 是 17.5 元,也就是一個寶雅的股份,為公司 2018 年帶來 17.5元的利潤,算是非常高的 EPS。

因此像寶雅這麼會賺的公司,大家當然搶著要買他們的股票,寶雅目前的股價是 430 塊,也就是你想買一張寶雅股票,需要準備 430*1000 = 43萬台幣才行呢!

公司發放獲利的形式

上市櫃公司大約在每年4~6月召開股東會決議當年的股利發放比例,7~8月發放股利,發放的形式有兩種:

  1. 除息:拿公司的現金發給股東作為現金股利
  2. 除權:公司發行新的股份分給股東,增加股東持股,是為股票股利

除權息是把公司現有的資產分給股東,除權息後股價會下跌對應價格,所以不要幻想除權息之前買入,拿到股利之後賣出,以為這樣就可以爽賺股利喔!不是這樣的!(我一開始學習股票時的確是這麼想的哈哈哈)

除權 除息 價格下跌

這裡還有一個指標可以判斷公司獲利能力:填息天數,意思是除息後過幾天回到除息之前的股價,像是股王大立光(3008)的填息天數只有兩天,超級強勢;前景比較不看好的股票填息天數很長,甚至沒辦法填息。

公司越會賺就越要買嗎?不一定!

這個問題要回到我們是用多少本金換來這樣的報酬?這時會採用殖利率來衡量報酬率,這邊以寶雅和統一證券來比較:

2018年現金股利平均收盤價現金殖利率
寶雅13325.34%
統一證1.214.088.5%
不是越會賺錢就越要買喔!

乍看之下好像買寶雅賺的比較多,但是把購入股票的成本(這裡採用平均收盤價)也考慮進去之後,發現其實統一證的本金效率更好。

不過要提醒,除了營造業的獲利要看當年有沒有推建案,其他產業的單一年度殖利率提高,不代表這間公司的獲利能力提升,可能是賣掉了土地、廠房、設備等等,讓當年帳上收入暴增,看起來營收變多,其實是在吃老本啊!

所以,我們買股票要賺的是…

我們這種普通人,買股票有兩種賺錢的方式:

一、低買高賣,賺價差

適合短期操作,操作得當的話報酬較高,相對風險也高,需要非常關心股市消息與掌握買入時機點,屬於比較進階的操作。

二、長期持有,賺股利

買進股票後長期持有,以股利作為獲利來源,風險較低,但需要用時間換取報酬。建議對台股有興趣的人,先從第二種賺股利的方式進入股市,一邊學習各種股市知識,等到未來有時間盯盤、也有實力做短線時,再往第一種的價差方式邁進。

Photo by M. B. M. on Unsplash

總結

  • 股票是公司向大眾集資的憑證,公司獲利後按照投資人持有的股份數發放分紅
  • 1張股票=1000股,股價是買賣雙方合意的1股成交價
  • 獲利能力越好的公司,股票越貴,EPS是重要的衡量指標
  • 公司會以現金股利(除息)、股票股利(除權)兩種形式發放分紅
  • 低買高賣賺價差適合短線操作,風險高、較進階;長期持有賺股利風險較低,但時間長,適合新手

有了股票的基礎概念,要怎麼開始買股票呢?請看這篇開戶、手續費、買下第一張股票詳細教學

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